Lobservateur
patreon
Parlons investissement - Note complémentaire.
🕑 Added 2021-04-26 21:31:46 +0000 UTCBonjour à tous,
Si vous vivez dans la Zone Euro ( ou EURSS ), notamment France et Belgique, vous aurez constaté qu’il est un peu compliqué d’investir dans un ETF Vanguard comme on pourrait le faire depuis le Royaume-Uni ou les Etats-Unis.
Cependant, quel que soit l’ETF que vous choisissez, assurez-vous qu’il s'agit bien d’un ETF à réplication physique et non synthétique.
Quelle est la différence ?
La réplication physique complète consiste de la part de la société de gestion à acheter tous les titres constituants de l’indice de référence dans les mêmes proportions. Par exemple, un ETF sur l’indice S&P 500, géré en réplication physique, comportera tout simplement les 505 valeurs afin de reproduire l’ensemble des événements de cet indice. Le principal avantage d’une réplication complète repose sur une transparence totale, car l’investisseur connaît la nature de son placement et a accès à la composition réelle du tracker sur une base quotidienne ( Exemple : Vanguard, Ishares ).
La réplication synthétique consiste à acheter un panier d’actions, le plus souvent une reproduction partielle de l’indice sous-jacent, puis à conclure un contrat d’échange à terme (swap) avec une contrepartie, généralement une banque d’investissement. Par l’entremise du swap, le fond échange la performance du panier des titres contre celle de l’indice sous-jacent ( Exemples : certains ETF Amundi )
Les trackers à réplication synthétique comprennent un risque de contrepartie qui provient du contrat d’échange ( swap ). Il comporte aussi un risque si l'intermédiaire (banque, courtier) fait défaut. ( on est pas passé très loin en 2008 pour les ETF à réplication synthétique).
Par conséquent, pour un même niveau de rendement, l’investisseur serait bien avisé de choisir un fond à réplication physique.
Voici l’une des rares vidéos du Youtube francophone qui en parle le mieux.
👉 https://www.youtube.com/watch?v=xeyDlQn-JJs
N'hésitez pas à me donner votre avis sur la question. Je pense que cela pourra aider à faire circuler l'information et aidera les futurs investisseurs à prendre les bonnes décisions.
Comments
Nagui
Merci de ta réponse
L'Observateur
Salut Nagui, je ferai un complément à ce sujet, car j'ai reçu énormément de questions. Le plus important ce n'est pas tant l'ETF que le véhicule qu tu choisis pour éviter de te faire massacrer par le fisc français. Pour la France, la meilleure option cout / rendement / imposition reste la PEA avec un fond Amundi World. Le problème avec les fonds Vanguard en France est qu'ils ne sont pas éligibles au PEA et les dividendes peuvent être imposés jusqu'à 30% ce qui devient contre productif.
Nagui
Bonjour l’observateur pourrait-tu faire une petite vidéo Tuto pour ceux qui veulent investir sur du vanguard sur eToro ? C’est assez complexe j’ai pas envie de faire n’importe quoi .. merci à toi
